Последствия снижения ставки рефинансирования Центрального Банка РФ

Если коротко, то Центробанк снижает учетную ставку для стимулирования экономики. Это должно привести к удешевлению кредитов и повышению доходов от внешней торговли.

Ставка рефинансирования, которая с 2016 года приравнена в России к ключевой ставке — это процент, под который Центральный банк (будем говорить «Государство») выдает кредиты коммерческим банкам. От нее зависит стоимость кредитов для бизнеса и частных лиц, процент по вкладам, курс национальной валюты, размеры штрафов в ФНС и много чего еще.

Экономика устроена так, что значительное снижение ставки рефинансирования (а 0,5% — это довольно решительный шаг) приводит к выраженным и предсказуемым последствиям. Государство пользуется этим инструментом, чтобы влиять на экономику.

Последствия

При понижении ставки обычно происходит следующее:

• уменьшение стоимости кредитов для физических и юридических лиц;
• понижение уровня доходности банковских депозитов;
• повышение стоимости недвижимости в результате повышения реальной стоимости денежной массы (фактически — снижение инфляции);
• ослабление национальной валюты для получения большей выгоды от внешней торговли — нефть и газ Россия продает за доллары, а в бюджете учитываются рубли;
• стимулирование производства товаров для их использования внутри страны и продажи за рубеж. Чаще всего происходит девальвация, в результате которой отечественным предприятиям выгоднее продавать товары за границей, увеличивая приток иностранной валюты в страну.

Чересчур резкое снижение ключевого показателя напротив может спровоцировать рост инфляции и цен в связи с увеличенной за счет дешевых кредитов покупательской способностью населения. Поэтому слишком радикальная смена уровня рефинансирования от ЦБ может негативно отразиться на всей экономике страны.

Какая цель преследуется при снижении ставки рефинансирования

Обычно Центробанк изменяет ставку для отражения реального положения дел в экономике страны. Она показывает уровень инфляции в государстве, а также позволяет аналитикам сделать вывод о целесообразности инвестирования в государственный долг. Это что касается информационной составляющей. Но есть и практические цели.

Когда ставка понижается, то преследуются следующие цели:

• государство хочет стимулировать покупательский спрос на внутреннем рынке и таким образом помочь бизнесу;
• такой шаг должен пополнить бюджет за счет снижения курса рубля и увеличения рублевых доходов от внешней торговли. Поэтому ЦБ РФ, понижая ставку рефинансирования, часто прибегает и к другим мерам для снижения реальной стоимости рубля;
• в ситуации, когда каждый пятый россиянин вынужден брать потребительские кредиты и микрозаймы онлайн на обеспечение своих текущих потребностей это, как ни странно, может помочь уменьшить общую кредитную нагрузку на население за счет снижения процентных ставок;
• не стоит забывать и о «майских указах» (или как там называются эти распоряжения), согласно которым нужно снижать ставку по ипотеке и повышать доступность жилья для молодых семей.

В общем трудно сказать зачем ЦБ в очередной раз понижает ключевую ставку. Не верится, что это отражает реальное положение дел в экономике, как и в инфляцию на уровне 3,5% тоже не верится. Это точно не будет способствовать привлечению иностранных инвестиций, но, возможно, немного облегчит жизнь бизнесу за счет более доступных кредитов, пониженных штрафов от ФНС и возможности получения дополнительной выгоды от валютных доходов. Для обычных же граждан — это хорошая возможность получить ипотеку с пониженной процентной ставкой.